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【20:31 長(zhǎng)安汽車(chē)(000625)重大事項(xiàng)點(diǎn)評(píng)：深藍(lán)S7有望重啟公司新能源價(jià)值重估】

6月26日給予長(zhǎng)安汽車(chē)(000625)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。

投資建議：長(zhǎng)安通過(guò)核心能力的復(fù)用、高階新品周期的成功、迅速推進(jìn)的電動(dòng)轉(zhuǎn)型，有望強(qiáng)化公司未來(lái)成長(zhǎng)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2023-25 年長(zhǎng)安自主乘用車(chē)（全口徑）銷(xiāo)量為146 萬(wàn)、170 萬(wàn)、193 萬(wàn)輛，增速+9%、+17%、+14%。預(yù)計(jì)公司2023-25年歸母凈利101 億、70 億、88 億元，其中扣非歸母凈利約41 億、55 億、78億元，對(duì)應(yīng)2023-2025 年P(guān)E 為12 倍、18 倍、14 倍。綜合考慮公司新車(chē)展望及今年的盈利突出性，該機(jī)構(gòu)維持2023 年目標(biāo)價(jià)16.7 元/股，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)，對(duì)應(yīng)2023-2024 年P(guān)E 為16.4 倍、23.7 倍，PB 為2.3 倍、2.1 倍，由于公司今年非經(jīng)常性損益較大，該機(jī)構(gòu)建議關(guān)注公司PB 以及2024 年P(guān)E 指標(biāo)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新品節(jié)奏及銷(xiāo)量低于預(yù)期，行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)壓力高于預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)，深藍(lán)S7 交付爬坡低于預(yù)期等。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)49次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、12次增持評(píng)級(jí)、8次推薦評(píng)級(jí)、7次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、6次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。

【15:06 匯川技術(shù)(300124)重大事項(xiàng)點(diǎn)評(píng)：收購(gòu)韓國(guó)SBC 加速產(chǎn)品平臺(tái)化和業(yè)務(wù)國(guó)際化】

6月26日給予匯川技術(shù)(300124)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。

投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2023-2025 年收入分別為295、385、491 億元；歸母凈利潤(rùn)分別為53.2、69.2、88.8 億元；EPS 分別為2.00、2.60、3.34 元?？紤]公司工業(yè)自動(dòng)化及電驅(qū)總成業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位，給予公司2023 年45 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為90 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：制造業(yè)復(fù)蘇進(jìn)度不及預(yù)期；工業(yè)機(jī)器人、流程工業(yè)、電梯大配套等領(lǐng)域份額提升不及預(yù)期；新能源汽車(chē)電機(jī)電控業(yè)務(wù)受行業(yè)景氣度及規(guī)模效應(yīng)影響，存在盈利能力不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；外延并購(gòu)整合效果不及預(yù)期。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)20次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。

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