暑期旅游需求只是酒店漲價(jià)的因素之一，接下來(lái)，酒店價(jià)格可能還會(huì)繼續(xù)上漲

文｜楊立赟 胡耀丹 王莘莘

編輯｜劉以秦

(資料圖)

這個(gè)夏天，幾乎所有出行的人都在談?wù)摼频曩F的問題。在北京核心地段，600元才能住一晚漢庭，800元住星程，900元住亞朵。無(wú)論出差還是旅游，酒店成了一筆巨大的成本。打工人用過去的差旅標(biāo)準(zhǔn)，從全季降級(jí)到漢庭，還要自己貼補(bǔ)費(fèi)用；游客用星級(jí)酒店的預(yù)算去訂普通民宿。

實(shí)際上，酒店漲價(jià)并不是從今年暑假開始的。天風(fēng)證券商貿(mào)及社會(huì)服務(wù)業(yè)首席分析師鄭澄懷告訴《財(cái)經(jīng)十一人》，2023年以來(lái)酒店房?jī)r(jià)有兩波漲價(jià)潮，一波是在2月至4月，反映的是商務(wù)出差延后的集中性、補(bǔ)償性釋放；還有一波是在暑期，尤其是7月。

供需關(guān)系決定價(jià)格，酒店行業(yè)需求端的反彈顯而易見，供給端也發(fā)生了變化。

其中酒店主動(dòng)提價(jià)是重要因素。疫情期間，不少單體酒店或倒閉，或加盟連鎖品牌，中小型體量的酒店數(shù)量變少，而連鎖化率提升。連鎖化率越高，酒店的價(jià)格也會(huì)越高。有意思的是，相比中低端的兇猛漲價(jià)，高端酒店價(jià)格走勢(shì)反而溫和。

《財(cái)經(jīng)十一人》嘗試詢問多家頭部酒店集團(tuán)、OTA（在線旅游平臺(tái)）、行業(yè)協(xié)會(huì)、酒店業(yè)主，多數(shù)認(rèn)為漲價(jià)話題敏感，擔(dān)心引發(fā)市場(chǎng)反感，避而不談。不過依然可以從行業(yè)數(shù)據(jù)和企業(yè)財(cái)報(bào)來(lái)看供需和價(jià)格的關(guān)系。

酒店漲價(jià)的核心因素：供需關(guān)系、主動(dòng)提價(jià)

每間可售房收入（RevPAR）是反映酒店房?jī)r(jià)的關(guān)鍵指標(biāo)。全球權(quán)威酒店信息統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)STR的數(shù)據(jù)顯示，2023年7月前三周，每間可售房收入分別是2019年同期的104%、110.7%、113.5%。表現(xiàn)趨勢(shì)為需求與價(jià)格同步環(huán)比提升，從6月第四周至7月第三周數(shù)據(jù)來(lái)看，數(shù)據(jù)率逐周提升，從73.44%升至79.16%。

近兩年來(lái)酒店行業(yè)的每間可售房收入（RevPAR）、平均房?jī)r(jià)（ADR）和入住率（OCC）走勢(shì)。圖片來(lái)源：天風(fēng)證券

分城市區(qū)域來(lái)看，熱門城市提價(jià)幅度高于全國(guó)平均水平，比如青島、西安、長(zhǎng)沙等部分熱門旅游城市以及北京、上海等一線城市。而2023年6月和7月的漲價(jià)，反映的主要是暑假長(zhǎng)線出游的過去兩年補(bǔ)償性需求集中釋放。

值得注意的是，存量酒店入住率還沒有恢復(fù)到2019年的水平，也就是說(shuō)酒店整體住宿需求沒有完全恢復(fù)?！按蠹椰F(xiàn)在出游可能會(huì)更多考慮性價(jià)比，一些人會(huì)選擇自駕出游當(dāng)天往返?！编嵆螒驯硎?，在酒店的價(jià)格漲得超過差旅標(biāo)準(zhǔn)太多的情況下，很多商旅人士也會(huì)選擇不住酒店，當(dāng)天往返。

除了出行需求提升，供給側(cè)在過去三年也發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化。

首先，中國(guó)飯店協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年全國(guó)住宿業(yè)設(shè)施數(shù)量相較2019年減少29%，其中15間客房以上的酒店數(shù)量比2019年減少了17%；擁有70間至149間房的酒店數(shù)量相比于2019年減少了19%。

“整體市場(chǎng)減少的酒店基本上以單體的中低端為主，因?yàn)樗麄兊目癸L(fēng)險(xiǎn)能力會(huì)弱一點(diǎn)?！编嵆螒驯硎?，連鎖品牌的每間可售房收入、入住率都會(huì)比單體酒店更高，疫情期間，一些酒店集團(tuán)把不少單體酒店吸引成為了加盟商。

其次，過去三年，酒店集團(tuán)不斷往中高端方向發(fā)展，酒店品質(zhì)提升有助于價(jià)格端的提價(jià)。此外，酒店集團(tuán)內(nèi)部中高端數(shù)量占比不斷提升，同樣推高了酒店的平均價(jià)格。

此外，酒店集團(tuán)也在提價(jià)。

鄭澄懷表示，根據(jù)酒店經(jīng)營(yíng)邏輯，為保證RevPAR的上行，酒店企業(yè)會(huì)在需求旺盛門店，如在核心城市、核心地段，提升平均房?jī)r(jià)，或是在用戶群體對(duì)價(jià)格較為敏感的區(qū)域降價(jià)，從而提升入住率。

“今年比較明顯的是，他們集中采取的策略是把房?jī)r(jià)拉得更高一些。因?yàn)檫^去兩年暑期出游需求一直沒有釋放，大多是在省內(nèi)，甚至城市周邊旅游，長(zhǎng)線游很少?！编嵆螒颜f(shuō)，酒店集團(tuán)自有一套定價(jià)體系，會(huì)預(yù)判未來(lái)一月或一兩周的需求，來(lái)給自營(yíng)店、加盟店更精準(zhǔn)的定價(jià)策略。

一家位于一線城市的漢庭酒店（華住集團(tuán)旗下）店長(zhǎng)透露，調(diào)價(jià)是集團(tuán)的統(tǒng)一定價(jià)策略，門店沒有太多自主定價(jià)空間，尤其是低價(jià)房，統(tǒng)一上調(diào)100元。雖然這樣的高價(jià)勸退了很多老顧客，但是依舊滿房，供不應(yīng)求。

“不光華住一家調(diào)價(jià)，全行業(yè)的價(jià)格都上調(diào)了?！彼f(shuō)。

“華住和錦江從RevPAR上來(lái)看，都超過了2019年的水平，而且這一輪RevPAR的修復(fù)，核心還是靠ADR（平均房?jī)r(jià)）驅(qū)動(dòng)的?！编嵆螒驯硎?。STR的數(shù)據(jù)顯示，今年7月，雖然入住率尚未恢復(fù)，ADR已經(jīng)超過2019年同期。所以，這一次的數(shù)據(jù)改善基本是靠提價(jià)，消費(fèi)者自然會(huì)感覺價(jià)格漲幅明顯。

根據(jù)華住今年二季度初步業(yè)績(jī)公告，報(bào)告期內(nèi)其日均房?jī)r(jià)為305元，較2019年同期的236元上漲28.9%。同時(shí)，其二季度的入住率為81.8%，并未恢復(fù)到2019年同期水平（84%）。

不過，此前華住集團(tuán)CEO金輝告訴《財(cái)經(jīng)十一人》，疫情以后，消費(fèi)市場(chǎng)復(fù)蘇，政府推動(dòng)內(nèi)需，酒店價(jià)格上漲是市場(chǎng)需求的反映。此外，各類成本的上升，也是影響酒店房?jī)r(jià)的客觀因素。他表示，華住不會(huì)去引導(dǎo)價(jià)格。

中低端漲價(jià)兇猛，高端酒店價(jià)格難漲

細(xì)看各級(jí)別酒店房?jī)r(jià)表現(xiàn)，中檔和經(jīng)濟(jì)型酒店的提價(jià)在所有酒店類型中最為明顯，其中，經(jīng)濟(jì)型酒店房?jī)r(jià)提升幅度相比于中端及中高端酒店也更大。這也是為什么近期大眾對(duì)酒店價(jià)格感知如此明顯。

華住集團(tuán)財(cái)報(bào)顯示，2023年前兩季度其入住率、日均房?jī)r(jià)、酒店數(shù)量三個(gè)維度持續(xù)上升。第二季度，其RevPAR為250元，是2019年同期的121%。

華住營(yíng)運(yùn)18個(gè)月以上的成熟階段酒店中，按照中高檔酒店和經(jīng)濟(jì)型酒店來(lái)劃分，經(jīng)濟(jì)型酒店的日均房?jī)r(jià)漲幅略大于中高檔酒店。

2019年至2023年二季度華住集團(tuán)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。制圖：胡耀丹

錦江酒店4、5月份境內(nèi)酒店整體RevPAR分別為2019年同期的116%、104%；6月份境內(nèi)酒店整體平均可出租客房收入同比增長(zhǎng)18%，是2019年同期的108%。

錦江酒店經(jīng)濟(jì)型和中端酒店房?jī)r(jià)恢復(fù)比較。圖片來(lái)源：天風(fēng)證券

錦江酒店中端占比。圖片來(lái)源：天風(fēng)證券

經(jīng)濟(jì)型酒店的提價(jià)幅度相比于中端更大，一方面源于今年整體消費(fèi)弱復(fù)蘇，用戶對(duì)于性價(jià)比更高的經(jīng)濟(jì)型酒店的需求更高，另一方面主要在于酒店集團(tuán)持續(xù)對(duì)于旗下經(jīng)濟(jì)型酒店的升級(jí)、迭代，如首旅集團(tuán)一直在迭代如家NEO3.0，錦江酒店在優(yōu)化直營(yíng)店。

走中高端路線的亞朵集團(tuán)在今年一季度RevPAR達(dá)到337元，已恢復(fù)到2019年同期水平的118.3%。亞朵集團(tuán)擁有六個(gè)酒店品牌，覆蓋了中檔到豪華酒店，核心是中高檔酒店品牌亞朵酒店。

外資高端酒店在中國(guó)的生意也在逐步恢復(fù)。凱悅集團(tuán)相關(guān)人士對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》表示，受當(dāng)前國(guó)際航班容量的持續(xù)限制和簽證流程繁瑣等因素的影響，今年夏季的旅行目的地主要集中在國(guó)內(nèi)。7月份，凱悅酒店集團(tuán)旗下酒店的入住率已超過2019年同期水平近10%。

萬(wàn)豪集團(tuán)今年二季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)全球RevPAR增加13.5%，大中華區(qū)迅速反彈，第二季度RevPAR超過疫情前水平，不過財(cái)報(bào)并未披露具體數(shù)字。

萬(wàn)豪國(guó)際集團(tuán)大中華區(qū)總裁毛怡冰對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》表示，今年二季度，中國(guó)旅游市場(chǎng)需求加速回暖，對(duì)萬(wàn)豪國(guó)際集團(tuán)全球RevPAR的增長(zhǎng)產(chǎn)生了積極影響。在中國(guó)市場(chǎng)，今年二季度酒店的RevPAR較去年同期增長(zhǎng)近125%，且已超過疫情前水平。

位于北京僑福芳草地的怡亨酒店，預(yù)定數(shù)量也明顯上升。這家酒店一共有100間客房，是以藝術(shù)為主題的精品奢華酒店，其客群多為熱愛藝術(shù)的外國(guó)客人和國(guó)內(nèi)新貴。北京怡亨酒店總經(jīng)理丹尼 · 魯澤爾（Dany Lützel）告訴《財(cái)經(jīng)十一人》，今年疫情結(jié)束后，一些外國(guó)的商旅老顧客又回來(lái)了，拉動(dòng)了酒店的預(yù)訂量。在房型上，相比套房，基礎(chǔ)客房的入住率提升更快。

不過，希爾頓集團(tuán)亞太地區(qū)2023二季度RevPAR為78.19美元，入住率為69.9%，同比提升79.0%、20.9個(gè)百分點(diǎn)；但尚未恢復(fù)到2019年同期水平。

值得注意的是，根據(jù)STR的最新數(shù)據(jù)，中檔和經(jīng)濟(jì)型級(jí)別酒店平均房?jī)r(jià)大幅超越2019年同期水平，高端酒店卻是唯一一個(gè)未能恢復(fù)至2019年同期的類別。

不同檔次酒 店的價(jià)格恢復(fù)情況。圖片來(lái)源： STR

鄭澄懷分析稱，高端奢華酒店恢復(fù)度不及中端和經(jīng)濟(jì)型酒店，主要有三大原因。

其一，在2019年，國(guó)際五星級(jí)酒店集團(tuán)萬(wàn)豪、希爾頓等有很多外賓住客，但目前外賓客源還在恢復(fù)中。

其二，互聯(lián)網(wǎng)，金融等領(lǐng)域差標(biāo)下降，對(duì)高端酒店的商旅客流有一定影響。2013年至2019年間，這些行業(yè)的差標(biāo)都在提升，但近兩年來(lái)，高薪酬崗位不僅在裁員，在職員工的差旅標(biāo)準(zhǔn)，尤其是酒店報(bào)銷額度也在下降。

其三，經(jīng)濟(jì)型酒店和中高端酒店在過去三年間在不斷進(jìn)行品牌升級(jí)。住宿的體驗(yàn)品質(zhì)提升后，可以支撐它們推高房?jī)r(jià)。

在海外市場(chǎng)，酒店價(jià)格也在上漲。STR數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，美國(guó)酒店價(jià)格同比上漲超過10%，入住率卻只增加了6%左右。原因之一是需求結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，普通旅行者比商務(wù)旅行者的入住時(shí)間更短，且需求集中在周末。

支付服務(wù)商Emburse發(fā)布的2023年二季度SpendSmart旅行趨勢(shì)報(bào)告顯示，酒店預(yù)訂數(shù)量同比增加了50%，環(huán)比增加了15%。商務(wù)旅行酒店每晚的平均支出為157.01美元，同比增加4.64美元。總體預(yù)訂支出比上年增加50%，環(huán)比增加 27%。

不少用戶關(guān)心，暑假過后，酒店房?jī)r(jià)會(huì)有明顯回調(diào)嗎？

鄭澄懷認(rèn)為，在暑期出行旺季的催化下，即將到來(lái)的中秋和十一小長(zhǎng)假期間，酒店價(jià)格可能不會(huì)明顯下降，但9月、10月中下旬直到年底都是淡季，酒店價(jià)格預(yù)計(jì)環(huán)比會(huì)有所回落，中高端和經(jīng)濟(jì)型酒店可能從暑期相對(duì)激進(jìn)的提價(jià)策略轉(zhuǎn)為價(jià)格溫和的保守策略，以提高入住率為主。

從中期來(lái)看，到2025年，不考慮通貨膨脹，酒店價(jià)格或仍維持一個(gè)相對(duì)理性的走勢(shì)。出行需求主要在2023年釋放，2024年與2025年將趨于平穩(wěn)上漲。

長(zhǎng)期來(lái)看，酒店房?jī)r(jià)走勢(shì)需要結(jié)合酒店業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)談。參考美國(guó)紡錘形酒店結(jié)構(gòu)，中國(guó)也會(huì)隨著酒店集團(tuán)中高端酒店結(jié)構(gòu)占比提升，帶動(dòng)整體酒店房?jī)r(jià)上漲。此外，隨著酒店連鎖化率的提升、酒店集團(tuán)議價(jià)能力的提升，酒店房?jī)r(jià)長(zhǎng)期來(lái)看有望持續(xù)保持提升的態(tài)勢(shì)。

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