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今天港股醫(yī)療板塊挽回多日頹勢(shì)，迎來(lái)久違的上漲。其中，CXO概念大漲。

ETF方面，第一大重倉(cāng)股為國(guó)內(nèi)CXO龍頭企業(yè)藥明生物的恒生醫(yī)療ETF（513060）現(xiàn)漲2.40%，盤(pán)中持續(xù)溢價(jià)，溢折率0.51%，換手率7.77%，成交額超10億元。

成分股漲多跌少，截至發(fā)稿，藥明生物漲超9%，消息面上，藥明生物發(fā)布截至2023年6月30日止六個(gè)月業(yè)績(jī)，收益84.92億元(人民幣，下同)，同比增長(zhǎng)17.8%；毛利35.606億元，同比增長(zhǎng)4.3%；經(jīng)調(diào)整純利同比增加0.4%至29.26億元。此外，信達(dá)生物漲超9%，時(shí)代天使?jié)q超7%，康龍化成、瑞爾集團(tuán)等漲超6%，康方生物、泰格醫(yī)藥、再鼎醫(yī)藥等跟漲。

對(duì)于素有創(chuàng)新藥“買(mǎi)水人”之稱(chēng)的CXO板塊，光大證券研報(bào)提到，本輪醫(yī)療反腐規(guī)范醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展，CXO等面向藥企的板塊受影響較小?？紤]到當(dāng)前CXO板塊的避險(xiǎn)屬性、低估值、外圍需求逐步回暖、人民幣匯率處于低位等多重因素，CXO板塊具備配置價(jià)值。

中信證券表示，選取了14家具有代表性的海外CRO/CDMO企業(yè)以及生命科學(xué)上游服務(wù)商，對(duì)其中報(bào)業(yè)績(jī)進(jìn)行總結(jié)并作為對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的參考。我們發(fā)現(xiàn)，全球臨床階段的新藥研發(fā)依然活躍，早期研發(fā)的需求雖然暫時(shí)疲軟，但隨著海外投融資的回暖，也有望回歸快速增長(zhǎng)常態(tài)。生命科學(xué)上游服務(wù)商的收入，則受到了下游企業(yè)去庫(kù)存周期的影響，但企業(yè)普遍認(rèn)為2023年四季度將出現(xiàn)新增需求的拐點(diǎn)。綜上，我們認(rèn)為一體化服務(wù)于全球中后期臨床研發(fā)階段/商業(yè)化階段外包需求，以及高校/科研院所/大藥企客戶收入占比高的企業(yè)業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)定；且海外收入占比較高的企業(yè)將有望率先受益于投融資回暖帶來(lái)的需求增加。

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