歌力思

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小而美的多品牌時(shí)裝集團(tuán) 逆勢(shì)拓張彰顯信心

東北證券6月30日給予歌力思(603808)買入評(píng)級(jí)。

投資建議：歌力思作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的高端女裝集團(tuán)，旗下多品牌矩陣逐漸布局完善，品牌整合運(yùn)營(yíng)能力領(lǐng)先行業(yè)。該機(jī)構(gòu)看好其在疫情期間逆勢(shì)擴(kuò)張帶來(lái)的復(fù)蘇優(yōu)勢(shì)，主品牌穩(wěn)健增長(zhǎng)，子品牌快速成長(zhǎng)提供增量，盈利能力逐步修復(fù)。預(yù)計(jì)公司2023―2025 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為3.06/4.08/4.84億元，對(duì)應(yīng)估值16/12/10 倍，首次覆蓋，給予其“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期、新品開發(fā)不及預(yù)期、國(guó)際宏觀風(fēng)險(xiǎn)等

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“推薦”的投評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。

興發(fā)集團(tuán)

部分磷硅系產(chǎn)品周期承壓 新材料轉(zhuǎn)型再成長(zhǎng)

東方證券6月30日給予興發(fā)集團(tuán)(600141)買入評(píng)級(jí)。

部分磷硅系產(chǎn)品周期承壓，故下調(diào)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格及毛利率；看好公司新材料、新能源項(xiàng)目落地補(bǔ)足成長(zhǎng)性，上調(diào)相關(guān)收入利潤(rùn)規(guī)模，但公司整體盈利預(yù)測(cè)仍有下調(diào)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品和原材料價(jià)格波動(dòng)，新產(chǎn)能投產(chǎn)及銷售不及預(yù)期，下游需求不及預(yù)期

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。

仕凈科技

固碳打開新空間 三方共贏助推廣

國(guó)海證券6月30日給予仕凈科技(301030)買入評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí) 該機(jī)構(gòu)預(yù)期2023、2024、2025 年公司歸母凈利潤(rùn)分別為3.19/10.56/13.96 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為31/9/7 倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示 水泥領(lǐng)域超低排放政策推進(jìn)進(jìn)度不及預(yù)期；項(xiàng)目盈利能力不及預(yù)期；應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)；公司訂單增速不及預(yù)期；資金不足風(fēng)險(xiǎn)；毛利率下滑風(fēng)險(xiǎn)。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次“買入"評(píng)級(jí)。

均勝電子

全球業(yè)務(wù)布局保障發(fā)展 智能駕駛進(jìn)程加速

財(cái)通證券(601108)6月30日給予均勝電子(600699)增持評(píng)級(jí)。

投資建議：公司汽車安全業(yè)務(wù)進(jìn)入整合尾聲，業(yè)務(wù)發(fā)展邊際向好；汽車電子業(yè)務(wù)伴隨智能化、電動(dòng)化的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，業(yè)務(wù)合作與下游訂單均處于高景氣期；營(yíng)收與業(yè)績(jī)端觸底反彈可期。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2023-2025 年分別實(shí)現(xiàn)收入539、593、651 億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.6、16.4、23.2 億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE 估值分別為23x、15x、10x，維持“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車智能化、電動(dòng)化發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；汽車安全行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；原材料和運(yùn)費(fèi)大幅上漲的風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)。

華東醫(yī)藥

海外醫(yī)美預(yù)期修復(fù) 創(chuàng)新研發(fā)推進(jìn)順利

西部證券(002673)6月30日給予華東醫(yī)藥(000963)增持評(píng)級(jí)。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議：考慮到公司全年海外醫(yī)美業(yè)務(wù)預(yù)期修復(fù)及24-25 年醫(yī)美、醫(yī)藥創(chuàng)新研發(fā)管線推進(jìn)情況，略微上調(diào)公司23-25 年收入和盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2023/24/25 年收入為415.50/460.23/514.29 億元，同比增長(zhǎng)10.2%/10.8%/11.7%，歸母凈利潤(rùn)為29.40/35.50/44.23 億元，同比增長(zhǎng)17.6%/20.8%/24.6%，維持“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：藥械商業(yè)化進(jìn)度不及預(yù)期，臨床試驗(yàn)失敗風(fēng)險(xiǎn)，醫(yī)美產(chǎn)品客訴風(fēng)險(xiǎn)等。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。

南網(wǎng)科技

國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)領(lǐng)軍企業(yè) 源網(wǎng)荷儲(chǔ)多維布局

西部證券6月30日給予南網(wǎng)科技增持評(píng)級(jí)。

投資建議：預(yù)計(jì)23-25 年公司歸母凈利潤(rùn)4.03/6.35/9.11 億元，同比+95.92%/+57.62%/+43.47%，考慮到公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)+設(shè)備新品放量，該機(jī)構(gòu)給予23 年62 倍PE 估值，目標(biāo)價(jià)44.25 元，首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：儲(chǔ)能訂單量或項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期；絲路InOS 操作系統(tǒng)規(guī)?；茝V不及預(yù)期；機(jī)器人及無(wú)人機(jī)推廣不及預(yù)期。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。

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