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中信證券8月21日發(fā)布公告。盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：考慮到公司短期招生費(fèi)用增長帶來的銷售費(fèi)用增長，以及疫情期間招生受限的影響仍需時(shí)間消除，我們下調(diào)公司2023-2025年核心EPS預(yù)測(cè)至0.22/0.32/0.42元（原預(yù)測(cè)0.27/0.36/0.47元），參考可比職教公司2023年估值水平（Wind一致預(yù)期，行動(dòng)教育（605098）22x PE、粉筆21xPE、中教控股7xPE），且考慮到公司商業(yè)模式既包含粉筆等輕資產(chǎn)培訓(xùn)，也包含中教等重資產(chǎn)學(xué)歷制教育，綜合給予公司2023年15xPE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)3.7港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

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