傳媒板塊周復盤：本周（8 月7 日-8 月11 日），申萬傳媒指數(shù)下跌2.86%，同期上證指數(shù)下跌3.01%，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.37%。分子行業(yè)看，游戲板塊下跌2.5%、影視院線下跌1.56%、廣告營銷下跌3.59%、出版下跌2.27%。分個股看，漲幅前三分別為金逸影視（+23.36%）、幸福藍海（+23.18%）、天地在線（+14.17%）；跌幅前三分別為人民網(wǎng)（-11.60%）、省廣集團（-9.24%）、值得買（-8.16%）。

工信部發(fā)布應用程序備案工作解讀，平臺經(jīng)濟強調(diào)在規(guī)范中發(fā)展

此前，工業(yè)和信息化部印發(fā)《關于開展移動互聯(lián)網(wǎng)應用程序備案工作的通知》，并于8 月9 日發(fā)布相關解讀?！锻ㄖ繁硎?，在2023 年9 月至2024 年3 月底，APP 需向其住所所在地省級通信管理局履行備案手續(xù)。2024 年4 月至2024 年6月底，電信主管部門將組織對APP 備案情況開展監(jiān)督檢查，對仍未履行備案手續(xù)的APP 依法進行處置。我們認為，此次備案工作下發(fā)對于合法經(jīng)營且內(nèi)容合規(guī)的APP 來說屬于正常備案程序，運營層面影響較小；相當部分灰色APP 將在《通知》下發(fā)后逐漸出清，整體互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境將有望得到進一步規(guī)范發(fā)展。

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數(shù)據(jù)要素頂層設施進一步完善，持續(xù)關注數(shù)據(jù)要素發(fā)展

數(shù)據(jù)要素方面，工信部表示下一步將圍繞三方面做好相關工作。一是支持北京、上海等地數(shù)據(jù)交易機構(gòu)高質(zhì)量建設，鼓勵各類市場主體參與數(shù)據(jù)要素市場建設，探索多種形式的數(shù)據(jù)交易模式，推動數(shù)據(jù)要素價值轉(zhuǎn)化。二是推動全國統(tǒng)一數(shù)據(jù)登記平臺高水平建設，指導開展數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估試點，打通數(shù)據(jù)要素流通堵點。

三是鼓勵部屬單位開展數(shù)據(jù)確權(quán)授權(quán)的標準制定、技術研發(fā)、平臺應用、授權(quán)認證等方面工作，探索數(shù)據(jù)確權(quán)授權(quán)的落地方案和創(chuàng)新模式。

內(nèi)容景氣度持續(xù)向上，關注財報季部分公司業(yè)績修復情況

游戲方面，AppMagic 公布7 月全球手游收入排行榜，其中《王者榮耀》《PUBGMobile》《崩壞：星穹鐵道》《逆水寒手游》位列前十。根據(jù)Sensor Tower《2023年7 月中國發(fā)行商全球收入排行榜》，騰訊、網(wǎng)易、米哈游、三七互娛、莉莉絲位列前五，除網(wǎng)易排名環(huán)比提升、米哈游環(huán)比下降，其他廠商維穩(wěn)。

影視方面，23 年暑期檔（自6 月1 日至8 月12 日）已實現(xiàn)票房162.21 億元，總出票3.98 億張，平均票價40.7 元。我們認為優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供給和觀影人數(shù)回升是目前影視大盤回暖主要推動力，下半年市場熱度依舊前提下，影視板塊修復有望持續(xù)。

投資建議：

1）游戲板塊有所回調(diào)，行業(yè)景氣度提升趨勢顯著，建議關注：三七互娛、愷英網(wǎng)絡、吉比特、神州泰岳（計算機聯(lián)合覆蓋）、巨人網(wǎng)絡、姚記科技（輕工聯(lián)合覆蓋）、掌趣科技、電魂網(wǎng)絡、盛天網(wǎng)絡等；

2）暑期檔優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能充沛，大盤回暖有望加速，影視板塊建議關注貓眼娛樂、中國電影、光線傳媒等；

3）數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈方面，數(shù)據(jù)確權(quán)建議關注：人民網(wǎng)；IP 數(shù)據(jù)版權(quán)主線下建議關注：視覺中國、中文在線、奧飛娛樂以及出版公司中國出版、中國科傳、中信出版、南方傳媒等；數(shù)據(jù)要素交易流通建議關注：浙數(shù)文化、每日互動。

風險提示：宏觀經(jīng)濟風險；市場恢復不及預期風險；行業(yè)競爭加劇等。

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