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A股三大指數(shù)今日寬幅震蕩，最終收盤滬指跌0.34%，收報3178.43點；深證成指跌0.50%，收報10755.14點；創(chuàng)業(yè)板指跌1.02%，收報2164.69點。市場成交額持續(xù)低迷，今日僅有7419億元，北向資金凈賣出46.63億元?！　⌒袠I(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，數(shù)據(jù)確權概念股大漲，游戲、互聯(lián)網服務、軟件開發(fā)、醫(yī)藥商業(yè)、旅游酒店板塊漲幅居前，房地產服務、汽車整車、房地產開發(fā)、電池板塊跌幅居前?！　€股方面，上漲股票接近3000只。AI概念股集體反彈，其中數(shù)據(jù)要素方向領漲，中原傳媒、浙數(shù)文化、安妮股份等漲停；算力概念股震蕩走強，鴻博股份漲停，首都在線、銅牛信息漲超10%；信創(chuàng)概念股尾盤拉升，南凌科技、英飛拓、競業(yè)達漲停。SPD概念股繼續(xù)活躍，開開實業(yè)、英特集團漲停。中字頭個股午后走強，中遠?？啤⒅袖搰H漲超5%。券商股沖高回落，首創(chuàng)證券一度漲停，紅塔證券跌超5%。下跌方面，地產股全天低迷，天房發(fā)展、深振業(yè)A跌停?！　”毕蛸Y金凈流出46.63億元　　北向資金今日凈流出，截至收盤，滬股通凈流出19.86億元，深股通凈流出26.77億元，合計凈流出46.63億元?！　⌒袠I(yè)資金流向：6.96億凈流入文化傳媒　　行業(yè)資金方面，截至收盤，文化傳媒、互聯(lián)網服務、軟件開發(fā)等凈流入排名靠前，其中文化傳媒凈流入6.96億元?！　袅鞒龇矫妫囌?、證券、半導體等凈流出排名靠前，其中汽車整車凈流出25.50億元?！　〗袢找劇　≈匕?！香港證券業(yè)發(fā)聲：撤銷股票印花稅！　　中國香港行政長官李家超將于10月25日發(fā)表新一份《施政報告》，日前正接受公眾咨詢。香港證券及期貨專業(yè)總會響應稱，要求撤銷股票印花稅。工會表示，由2020年開始傳聞加股票印花稅至今，會方一直關注股票印花稅。工會表示，自增加股票印花稅后，嚴重打擊本地證券市場交投量及從業(yè)員生存空間，證券業(yè)是香港四大支柱之一，影響到整體的發(fā)展?！　∪藤I了啥？二季度新進布局股曝光！　　從券商重倉持股的行業(yè)分布來看，電子、醫(yī)藥生物、電力設備、機械設備較為集中，另外基礎化工、有色金屬以及汽車和食品飲料行業(yè)個股同樣也是券商機構的投資標的。電子行業(yè)中，10股獲券商機構持倉，其中燦瑞科技、帝奧微、匯成股份、鉅泉科技等8股均為半導體標的個股。醫(yī)藥生物行業(yè)有7股獲券商青睞，其中寶萊特、華大智造、中科美菱為醫(yī)療器械個股，沃華醫(yī)藥為唯一的中藥股。電力設備和機械設備行業(yè)也均有6股獲券商持倉。電力設備板塊包括電池股容百科技、武漢藍電，電網設備股摩恩電氣、神馬電力，光伏設備股歐普泰，電源設備股科泰電源。機械設備行業(yè)個股包括英特科技、萬通液壓、三超新材、華辰裝備、東方精工等?！　√厮估璏odel Y 長續(xù)航及高性能版降價　　據(jù)特斯拉官博消息，特斯拉Model 3現(xiàn)車8000元限時保險補貼上線。2023年8月14日起，Model Y長續(xù)航版起售價從31.39萬元調整為29.99萬元，Model Y高性能版從36.39萬元調整為34.99萬元。　　絕殺！內蒙古大中礦業(yè)成川西搶鋰大戰(zhàn)黑馬 42.1億元能否一次繳清成疑　　8月13日凌晨59分41秒，歷時三天三夜的四川省馬爾康市加達鋰礦勘探權拍賣落定。澎湃新聞記者獲悉，繼8月11日四川能投控股有限公司以10.1億元的天價拍得四川省金川縣李家溝北鋰礦勘探權后，內蒙古大中礦業(yè)股份有限公司最終以420579萬元拍得四川省馬爾康市加達鋰礦勘探權?！　股中報密集披露 “績優(yōu)生”集聚四大行業(yè) 機構稱下半年企業(yè)盈利有望進一步改善　　數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日記者發(fā)稿，A股共有超兩千家公司披露2023年上半年業(yè)績信息。整體來看，千余家公司預計上半年凈利潤實現(xiàn)正增長，業(yè)績增速排名靠前的“績優(yōu)生”扎堆大消費、機械設備、醫(yī)藥生物、電力設備等四大行業(yè)。多家機構判斷，隨著經濟內生動能修復，下半年企業(yè)盈利或進一步改善，資本市場有望迎來情緒共振向上的階段性窗口?！　♂t(yī)藥反腐下 這12家醫(yī)藥股一周逆勢漲超20% 多家公司發(fā)布風險提示　　據(jù)第一財經統(tǒng)計，醫(yī)療保健板塊的506家公司中，197家公司上漲，25家在上周出現(xiàn)過漲停，12家漲幅超過20%，最高的科源制藥一周漲幅超過98%。在交易的活躍度方面，25家公司周平均換手率超過10%，其中新近剛剛登陸創(chuàng)業(yè)板的金凱生科和港通醫(yī)療，周平均換手率均超過50%。但亦有公司陷入深跌，包括一品紅在內的5家公司周跌幅超過10%。由于經營面上并無重大變化，科源制藥、塞力醫(yī)療以及圣諾生物等多家公司發(fā)布了風險提示。　　機構觀點　　中信建投：活躍市場基調不改，看好非銀板塊相對收益　　中信建投研報認為，證券：交易端改革還在路上，活躍市場仍有空間，利好券商估值回升，而相關風險事件對券商影響較小，預計利潤修復趨勢不改。保險：7月人保期繳長險新單保費增速仍處高位，預計增額終身壽險產品延續(xù)較好銷售情況。當前板塊估值水平仍處低位，安全邊際充足，繼續(xù)推薦。香港市場與港交所：8月以來HIBOR繼續(xù)維持高位，香港市場有所調整，大宗交易將納入互聯(lián)互通。　　國泰君安：信托當前并不存在行業(yè)性兌付危機，看好券商板塊　　國泰君安研報表示，上周五因為市場擔心信托行業(yè)性的兌付、資本市場改革推進進程等問題，導致市場及券商板塊出現(xiàn)了大跌。但從我們長期跟蹤的信息和數(shù)據(jù)來看，信托當前并不存在行業(yè)性兌付危機，兌付壓力僅為個案。同時，我們認為未來圍繞投資端的資本市場改革進程將會加速。當前，我們依然非?？春萌贪鍓K，我們認為存在兩大超預期因素：1)目前市場更關注的是交易端等短期活躍市場的政策，對更有利于券商業(yè)績的投資端改革相關政策預期不足；2)目前市場僅把券商作為市場上漲的Beta，并未充分認知資本市場改革對券商業(yè)績的影響?！　≈薪鸩呗裕篈股投資者信心仍待提振，后市機會大于風險　　中金策略研報指出，短期回調并非意味著反彈結束，投資者信心仍待提振，后市機會大于風險。A股市場經歷本周回調后，1)滬深300估值再度回調至前期低位附近，處于歷史低位，對應股權風險溢價重新接近歷史均值上方0.9倍標準差的水平；2)單日市場日成交額已經重新跌破7000億元，本周后3日交易額對應自由流通市值換手率低于2%，處于歷史偏底部區(qū)間；3)年初以來較為強勢的TMT板塊近期補跌的特征較為明顯，強勢股補跌也是A股市場常見的偏底部特征。我們認為當前位置已經計入較多偏謹慎預期，后市來看雖不排除情緒影響下市場短期仍有波動風險，但下行空間十分有限，只要政策應對得當，當前位置機會大于風險，近期調整并不意味著反彈結束，我們維持對A股下半年中性偏積極的判斷不變?！　√祜L證券：后續(xù)社融增速有望在政府債等因素的驅動下觸底回升　　天風證券研報表示，我們認為7月信貸弱是債務驅動投資模式退潮、6月透支效應、短期融資需求不足等因素共同作用的結果。但信貸弱并不意味著經濟弱。從7月高頻數(shù)據(jù)上看，經濟逐步“去地產化”，除地產外的經濟指標逐步回暖，經濟正在進入復蘇的第三階段。我們認為社融增速見底，信貸有望企穩(wěn)。四、總的來說，我們認為7月不及預期的金融數(shù)據(jù)既是中國經濟轉型下，整體融資規(guī)模下滑的結果，也是信貸投放前置、實體融資需求不足的體現(xiàn)。但目前金融數(shù)據(jù)與經濟數(shù)據(jù)之間的領先滯后關系正在發(fā)生變化，市場更應該直接從經濟。數(shù)據(jù)中尋找支撐。隨著政策進一步發(fā)力、經濟內生增長動能增強，我們預計后續(xù)社融增速有望在政府債等因素的驅動下觸底回升?！　∪A泰證券：大勢修復再遇波折，關注后續(xù)政策選擇　　華泰證券研報指出，上周市場風險偏好明顯回落、日均成交額縮量至8000億元以下，海外美債收益率上行、國內通脹及金融數(shù)據(jù)仍偏弱是誘發(fā)市場調整的主因，資金面修復同樣遭遇波動，杠桿資金活躍度回落、北向資金單周大額凈流出，向后看8月下旬解禁規(guī)模較大，資金面短期或再受供給側擾動，后續(xù)關鍵點在配置北向何時信心修復?？紤]國內基本面+海外流動性，當前A股大勢拐點較明朗，考慮風險溢價、市場預期和政策博弈，空間暫以1月底市場高點為錨，短期內政策預期與現(xiàn)實對壘仍是影響市場主要因素，弱金融數(shù)據(jù)或再度強化政策預期、修復可期，配置上關注電子/醫(yī)藥/工業(yè)金屬/消費建材/游戲等。　　中信證券：政策落地正處起點而非終點，圍繞三大產業(yè)主題布局　　中信證券表示，政策預期落差、宏觀數(shù)據(jù)觸底、外部因素擾動疊加快速冷卻市場情緒，但政策不斷發(fā)力、經濟觸底回升、盈利拐點將現(xiàn)的大方向依然明確，政策落地速度低于市場預期，當前已落地政策只是一系列政策的起點而非終點，其它增量政策將有序落地，預計地產政策整體力度不會弱于預期，而活躍資本市場的政策將先易后難，美國限投令實際落地弱于之前的媒體報道，對流動性影響僅限于相關行業(yè)的一級市場增量部分，A股依然處于年內第三個做多窗口期，短暫波動帶來入場良機，建議繼續(xù)圍繞地產、科技、能源資源三大產業(yè)主題布局?！　°y河證券：國內大模型或迎來“萬模大戰(zhàn)”，持續(xù)看好整個板塊產業(yè)趨勢　　銀河證券表示，目前國內大模型競爭激烈，未來或迎來“萬模大戰(zhàn)”，巨大的算力消耗及團隊招募帶來的資金成本以及能否有足夠多的用戶共建生態(tài)，是國內大模型的制勝關鍵所在。持續(xù)看好整個板塊產業(yè)趨勢，當下時點，繼續(xù)看好AI+多場景應用，我們看好AI+金融、AI+醫(yī)療、AI+新能源、AI+政務(包括媒體類輿情類)、AI+辦公、AI+法律、AI+教育等細分賽道的優(yōu)質公司。　　國盛證券：庫存周期進入第2階段，以紅利資產作壓艙石　　國盛證券研報顯示，底部拉鋸是熊牛第二段的常態(tài)：我們的庫存周期進入第2階段——預期、價格回升，庫存仍在回落。第二階段可以視作估值驅動向盈利驅動的過渡期。既不同于第一段的大開大合的拔估值，也不同于第三段估值-業(yè)績共振，底部拉鋸、僵持，不看“預期”看“現(xiàn)實”是這個階段的主要特征。一動不如一靜，以中期思維應對短期波動：指數(shù)不會是一蹴而就式的，需要保有耐心等待基本面漸次好轉。結構上，以紅利資產作壓艙石，低位順周期為矛，同時兼顧中報業(yè)績?！　≈朽]證券：建議關注高股息策略　　中郵證券研報顯示，展望未來，政策推出進程放緩的環(huán)境下，市場看不到能夠快速反彈的理由。外部環(huán)境短期出現(xiàn)惡化，市場可能也會缺少北向資金的支撐。板塊配置方面，建議關注高股息策略，重點集中在運營商、石化、公用事業(yè)和公路鐵路。自下而上選股重視全球化布局的公司，享受全球產業(yè)鏈重塑帶來的機會，主要集中在汽車、機械、電子和家居家電行業(yè)中。　　廣發(fā)證券：維持“政策底”判斷，短期擇優(yōu)困境反轉，中期堅持杠鈴策略　　廣發(fā)證券研報顯示，A股仍在修復市。短期擇優(yōu)困境反轉，中期堅持杠鈴策略。我們維持“政策底”判斷，短暫的空窗期加大市場波折，但在經濟修復底色不足的背景下，相信接下來政策的密度(改善ERP)和力度(改善EPS預期)都會提升，從而吻合政治局會議所述目標。當前行業(yè)配置：短期困境反轉，中期杠鈴策略。(1)困境反轉兩條線索更為均衡，riskon主力品種(地產、券商)、存貨增速底部疊加收入已經改善的行業(yè)優(yōu)選出口韌性(家電、通用機械、汽車含重卡)；(2)杠鈴策略一端是數(shù)字經濟AI+：光模塊、服務器、半導體；(3)杠鈴策略另一端是高股息“中特估”，低估值&高股息率&高自由現(xiàn)金流：石油石化、電力。維持港股“天亮了”，配置行業(yè)關注riskon機會?！　≌猩套C券：A股震蕩上行的基礎并未出現(xiàn)實質性改變　　招商證券指出，7月新增社融及信貸數(shù)據(jù)整體不及市場預期，一定程度反映實體融資需求偏弱，但平滑了月度波動的6個月新增社融增速基本延續(xù)了今年以來溫和增長的趨勢。結構上，居民部門是社融的主要拖累，剔除居民部門后的7月社融和中長期社融需求其實并沒有看起來那么差，較去年同期基本平穩(wěn)。未來社融修復的關鍵在于各項政策對需求端尤其居民部門融資需求的改善效果，8-9月政府債券發(fā)行提速將對社融形成一定支撐。市場對政策和經濟預期的反復是過去一周A股調整的主要原因，且一定程度反映了市場對社融的悲觀預期。往后去看，7月偏弱的社融數(shù)據(jù)可能強化短期市場對政策預期的博弈，對政策的積極預期有望帶動風險偏好改善。同時企業(yè)盈利拐點、美聯(lián)儲加息預期穩(wěn)定終點漸近等因素也是A股的有力支撐，因此站在當前時點無需過度擔憂，A股震蕩上行的基礎并未出現(xiàn)實質性改變。圍繞業(yè)績邊際改善明顯的TMT(計算機設備及應用、半導體、消費電子、元器件)、耐用消費品(家電、家居用品、汽車及零部件)仍是市場主要思路?！　ＷC券：無需擔憂長期調整風險，結構性機會依然存在　　國海證券表示，今年以來，市場處于上有頂下有底的震蕩行情中。雖然近期在政策上開始出現(xiàn)活躍資本市場的消息，但是市場信心并未明顯恢復，因此距離股市真正活躍仍然要有一段路要走。在市場沒有出現(xiàn)明確企穩(wěn)跡象前，操作上保持謹慎是有必要的。不過市場已近震蕩下沿，無需太過擔憂A股持續(xù)長期調整風險，結構性機會也依然存在。

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