出品 | 搜狐科技

作者 | 潘琭玙

(資料圖片僅供參考)

8月23日晚間，知乎披露二季度及半年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，知乎本季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.44億元，同比增長(zhǎng)24.9%，環(huán)比增長(zhǎng)10.8%；凈虧損2.79億元，虧損額同比收窄42.71%，環(huán)比擴(kuò)大55.9%；非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，知乎經(jīng)調(diào)整后的凈虧損為2.22億元，虧損額同比縮窄49.9%。環(huán)比擴(kuò)大24%。

上半年知乎凈虧損為4.6億元，同比收窄50.9%，與2022年同期相比，2023年上半年的收入增長(zhǎng)了83.4%，訂閱會(huì)員數(shù)量增長(zhǎng)了88.1%。

上一季度知乎C端收入占比首次過(guò)半，本季度付費(fèi)會(huì)員與職業(yè)培訓(xùn)收入持續(xù)增長(zhǎng)，但與此同時(shí)知乎包含營(yíng)銷(xiāo)、研發(fā)在內(nèi)的總營(yíng)運(yùn)開(kāi)支相比上一季度增長(zhǎng)了1.3億元，也因此相比上一季度，虧損不降反增。

此前倍受關(guān)注的知海圖AI，知乎CTO李大海也在本季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上透露了進(jìn)展。據(jù)透露，知乎目前已經(jīng)掌握訓(xùn)練了參數(shù)量為200億的大模型，正在拓展到800億，今年計(jì)劃達(dá)到1000億參數(shù)量。

在應(yīng)用方面，知乎充分挖掘大模型的深層語(yǔ)義理解功能，并在內(nèi)容分類(lèi)、主題識(shí)別等方面取得了成果。

他指出，“知乎社區(qū)擁有獨(dú)特的中文語(yǔ)言數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，在人工智能技術(shù)革命里面形成了獨(dú)特的定位?！彼硎?，AI對(duì)于知乎而言是重要機(jī)遇，有許多可以在社區(qū)中應(yīng)用的場(chǎng)景，可以幫助提升用戶(hù)體驗(yàn)、提升商業(yè)化和運(yùn)營(yíng)效率。

今日港股開(kāi)盤(pán)知乎股價(jià)大跌11.37%，股價(jià)報(bào)15.9港元，市場(chǎng)亟待知乎回答“何時(shí)盈利”的關(guān)鍵問(wèn)題。

銷(xiāo)售營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支環(huán)比增長(zhǎng)29%，訂閱會(huì)員數(shù)減少900萬(wàn)

本季度知乎虧損額同比收窄42.71%、環(huán)比擴(kuò)大55.9%，一方面是由于費(fèi)用與成本的提升。

財(cái)報(bào)指出，為提高內(nèi)容吸引力，拉新與留存用戶(hù)，知乎提高了內(nèi)容與經(jīng)營(yíng)成本，因此本季度的收入成本同比增長(zhǎng)10.5%至4.82億元，環(huán)比基本持平。同時(shí)，毛利率從去年二季度的47.8%擴(kuò)大到今年的53.8%，也意味著收入實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定增長(zhǎng)。

另一方面，在上一季度知乎大幅縮減的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用，在本季度又有所增長(zhǎng)，也一定程度影響了虧損的環(huán)比擴(kuò)大。

銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支同比增長(zhǎng)1.5%、環(huán)比增長(zhǎng)21.3%至5.4億元，知乎支出這部分增長(zhǎng)反映其在推廣產(chǎn)品和服務(wù)方面的持續(xù)努力。

研發(fā)開(kāi)支同比增長(zhǎng)5%、環(huán)比增長(zhǎng)29%至2.36億元。財(cái)報(bào)指出主要由于技術(shù)創(chuàng)新方面的投入增加所致。

一般及行政開(kāi)支同比增長(zhǎng)8%、環(huán)比增長(zhǎng)13%至1.13億元，該增加主要由于股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用增加所致。

營(yíng)銷(xiāo)的投入也產(chǎn)生了一定效果。運(yùn)營(yíng)層面，知乎第二季度月平均活躍用戶(hù) (MAUs) 達(dá)到1.09億，環(huán)比增長(zhǎng)700萬(wàn)人，再創(chuàng)新高。

在付費(fèi)會(huì)員數(shù)上，平均訂閱會(huì)員本季度達(dá)到1400萬(wàn)，同比增長(zhǎng)65.3%，但在銷(xiāo)售與營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支環(huán)比增長(zhǎng)21.3%的情況下，其訂閱會(huì)員數(shù)相比上一季度仍減少了900萬(wàn)人。

在財(cái)報(bào)電話會(huì)上，知乎CFO沙大川介紹，知乎的降本增效將持續(xù)推進(jìn)到明年，在通過(guò)廣告、會(huì)員、職業(yè)教育三個(gè)業(yè)務(wù)增強(qiáng)商業(yè)化能力的同時(shí)，公司將在投資和營(yíng)銷(xiāo)方面保持謹(jǐn)慎。

職業(yè)教育收入同比大增213.3%

從具體業(yè)務(wù)上看，知乎四大營(yíng)收板塊中，付費(fèi)會(huì)員收入達(dá)到4.49億元，同比增長(zhǎng)65.6%，環(huán)比基本持平，占比43%。

職業(yè)教育收入達(dá)到1.45億元，占比13.9%，同比大幅增長(zhǎng)213.3%，環(huán)比亦增36%。消費(fèi)品和圖書(shū)為主的其他收入達(dá)到3790萬(wàn)元，占比3.6%。本季度增長(zhǎng)引擎仍然是付費(fèi)會(huì)員收入與職業(yè)教育收入組成的C端收入。

發(fā)展職業(yè)教育的背后，是占收入大頭的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)收入為同比下滑14%至4.12億元，2022年同期為4.8億元。財(cái)報(bào)指出該減少主要由于服務(wù)產(chǎn)品的持續(xù)改進(jìn)，以提高利潤(rùn)率為戰(zhàn)略重點(diǎn)。但本季度愛(ài)奇藝、騰訊、快手、B站等內(nèi)容平臺(tái)在廣告收入上均實(shí)現(xiàn)了同比雙位數(shù)的增幅。

自2021年起知乎在職業(yè)教育的賽道上加速，推出了互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)教育平臺(tái)、獨(dú)立APP“產(chǎn)品練習(xí)生”，并且投資了相關(guān)教育機(jī)構(gòu)，例如財(cái)經(jīng)會(huì)計(jì)在線培訓(xùn)品牌品職教育等。

2022年一季度，職業(yè)教育首次作為單獨(dú)的業(yè)務(wù)板塊在財(cái)報(bào)中出現(xiàn)，當(dāng)時(shí)職業(yè)教育收入占比僅為5.3%，收入約為3900萬(wàn)元。

今年7月，在知乎舉行的新知青年大會(huì)上，知乎創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO周源發(fā)表演講時(shí)明確表示，知乎把職業(yè)教育作為第二增長(zhǎng)曲線。沙大川在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，知乎職業(yè)教育業(yè)務(wù)的產(chǎn)品體系已經(jīng)在二季度基本搭建完成，其中包括考研、外語(yǔ)、MBA、教師資格證等多種課程。

沙大川在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，職業(yè)培訓(xùn)全年收入將會(huì)是去年的兩倍，但他也指出，目前仍是初期投入階段，因此該板塊今年仍將虧損，對(duì)損益表的影響在1-2億元左右。

對(duì)知乎而言，發(fā)展職業(yè)教育業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)在于月活用戶(hù)中，30歲以下占比超過(guò)73%，與職業(yè)教育的付費(fèi)群體重合，知乎平臺(tái)內(nèi)超過(guò)5.23億條內(nèi)容中。也涵蓋了大量關(guān)于個(gè)人成長(zhǎng)、職場(chǎng)技能等內(nèi)容。

但在解決了獲客一環(huán)之后，課程質(zhì)量、服務(wù)、師資、口碑等硬實(shí)力是更為關(guān)鍵的因素，對(duì)以?xún)?nèi)容社區(qū)為專(zhuān)長(zhǎng)的知乎而言，做教育需要專(zhuān)業(yè)性與結(jié)構(gòu)性的內(nèi)容，跨度并不小。

另外，據(jù)思維造物旗下的得到APP統(tǒng)計(jì)，該平臺(tái)各類(lèi)付費(fèi)課程的平均完成度不足35%，自然科學(xué)領(lǐng)域的課程完成度更是只有8%。該賽道的市場(chǎng)規(guī)模與付費(fèi)能力也待挖掘。