在最后的復牌期限內(nèi)，中國恒大（HK03333，股價 1.65 港元，市值 217.87 億港元）終于宣布將正式復牌。

(資料圖片僅供參考)

8 月 25 日晚間，中國恒大發(fā)布公告稱，已履行各項復牌指引，向香港聯(lián)交所申請由 2023 年 8 月 28 日上午 9 時正起恢復買賣公司股份。

若從 2022 年 3 月 21 日停牌開始計算，截至目前恒大已停牌 17 個月。按照香港聯(lián)交所的相關(guān)規(guī)定，其若停牌 18 個月，就將面臨摘牌的風險。

繼恒大物業(yè)、恒大汽車復牌后，中國恒大本次復牌也意味著恒大系上市公司全面復牌完成。停牌前，中國恒大股價為 1.65 港元 / 股，總市值為 217.87 億元。

全力滿足復牌指引要求

在此之前，恒大也一直在財務報披露、資產(chǎn)運營、恒大物業(yè) 134 億元存款質(zhì)押事件調(diào)查、撤回或撤銷清盤呈請、管理層誠信問題、企業(yè)內(nèi)控審計、額外復牌指引等方面動作頻頻，以滿足復牌指引要求。

8 月 21 日，中國恒大發(fā)布內(nèi)控評估及對前任審計師提出的某些問題檢討的主要結(jié)果公告。2022 年 8 月，聯(lián)交所對恒大發(fā)出之額外復牌指引要求（其中包括）其進行獨立的內(nèi)部監(jiān)控檢討，需證明本公司已制定足夠的內(nèi)部監(jiān)控及程序，以履行上市規(guī)則項下的責任。

恒大就該額外復牌指引委任了羅申美咨詢顧問有限公司（羅申美）對恒大內(nèi)部控制體系及程序進行檢討，以及國富浩華（香港）風險管理有限公司（國富浩華）對前任審計師提出的某些問題進行檢討。

其中，發(fā)現(xiàn)的問題包括恒大未有建立利益沖突申報制度以規(guī)范員工、管理層及董事的道德行為流程；未有制定政策及管理制度，以監(jiān)控恒大對上市規(guī)則下的企業(yè)管治守則及相關(guān)法規(guī)的遵循（包括內(nèi)幕消息、重大信息、須予公布的交易、關(guān)連交易，以及其他應予披露的交易等的信息識別、監(jiān)控及披露程序）等企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控環(huán)境。

羅申美的意見顯示，截至內(nèi)控評估報告日期，在恒大完成執(zhí)行糾正措施后，并無跡象顯示內(nèi)控評估所涉及其集團成員公司內(nèi)控體系及流程存在任何重大缺陷。羅申美認為，截至內(nèi)控評估報告日期，在其評估工作范圍內(nèi)，恒大內(nèi)部監(jiān)控體系及流程（包括制度、流程和控制執(zhí)行）已基本完善，也能使相關(guān)內(nèi)部監(jiān)控風險控制在合理的水平。

積極推動債務重組

值得的一提的是，8 月 18 日早間，有市場消息稱，中國恒大集團于當?shù)貢r間 8 月 17 日（周四）依據(jù)美國《破產(chǎn)法》第 15 章在紐約申請破產(chǎn)保護。消息稱，《破產(chǎn)法》第 15 章讓企業(yè)在其他地區(qū)進行重組安排時，美國資產(chǎn)也能得到保護。國際債務重組交易有時會在敲定某項交易時要求就《破產(chǎn)法》第 15 章提交申請，但申請破產(chǎn)保護并不等于破產(chǎn)。

當日，中國恒大發(fā)布公告稱，" 本公司注意到有關(guān)媒體的報道，現(xiàn)澄清，本公司目前正在正常按照計劃推進境外債務重組。由于本集團的美元債券受紐約法管轄，本公司根據(jù)美國法典第 11 篇第 15 章，向美國法院申請承認中國香港和英屬維爾京群島（BVI）法律體系下的境外債務重組協(xié)議安排，系正常推進境外重組程序的一部分，不涉及破產(chǎn)申請。"

恒大在申請文件中提到了中國香港和開曼群島正在進行的重組程序，該公司幾個月來一直在努力敲定離岸債務重組計劃。7 月份，恒大獲得香港法院批準，將在 8 月對離岸債務重組計劃進行表決。

8 月 16 日，恒大公告宣布延期重組會議。" 為讓恒大協(xié)議安排下的債權(quán)人有時間考慮擬議認購及其對恒大協(xié)議安排債權(quán)人的影響，公司決定延期并重新召開恒大協(xié)議安排會議，并同時延期并重新召開景程協(xié)議安排會議及天基協(xié)議安排會議，以便與延期并重新召開的恒大協(xié)議安排會議的時間安排保持一致。香港恒大 A 類協(xié)議安排會議將延期至 2023 年 8 月 28 日下午。"

7 月 31 日，中國恒大又發(fā)布清盤呈請聆訊延期公告，鑒于公司境外重組的最新進展，呈請人同意推遲該呈請的聆訊。香港高等法院已批準同意傳票，該呈請的聆訊押后至 2023 年 10 月 30 日。

在此之前，中國恒大清盤呈請聆訊已經(jīng)過 4 次延期，從 2022 年 8 月 31 日開始，先是延期 2 個多月時間至 2022 年 11 月 7 日，幾天后又宣布再次延期至 2022 年 11 月 28 日，此后又宣布延期至今年 3 月 20 日。今年 3 月 20 日，中國恒大又將聆訊進一步延至 2023 年 7 月 31 日。

7 月中旬，恒大一次性補發(fā)三份財報。恒大財報顯示，從 2021 年度到 2022 年度，恒大兩年凈虧損約 8120 億元。截至 2022 年 12 月 31 日，其負債總額 24374 億元，剔除合約負債 7210 億元后為 17164 億元。同時，從 2021 年度開始，恒大凈資產(chǎn)由正轉(zhuǎn)負，截至 2022 年底，其總資產(chǎn)約 18383 億元，總負債約 24374 億元，凈資產(chǎn)約 -5991 億元。

截至 2022 年 12 月 31 日，恒大負債總額 24374 億元，剔除合約負債 7210 億元后為 17164 億元。其中，借款 6123.9 億元、應付貿(mào)易賬款及其他應付款項 10022.6 億元（含應付工程材料款 5961.6 億元）、其他負債 1017.4 億元。包括完全竣工及在建的在售項目累計 1241 個；擁有土地儲備 2.1 億平方米；參與舊改項目 79 個，其中大灣區(qū) 55 個（深圳 34 個），其他城市 24 個。

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