21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 見(jiàn)習(xí)記者陳嘉玲 北京報(bào)道

6月28日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)披露的《2023年一季度中國(guó)信托業(yè)發(fā)展評(píng)析》顯示，延續(xù)2022年以來(lái)穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢(shì)，截至2023年1季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為萬(wàn)億元，同比增加萬(wàn)億元，增幅為%；環(huán)比增加億元，增幅%。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，信托行業(yè)整體呈現(xiàn)出“恢復(fù)增長(zhǎng)”和“波動(dòng)加大”的態(tài)勢(shì)。一方面，信托公司經(jīng)營(yíng)收入、利潤(rùn)總額與人均利潤(rùn)在2022年的低基數(shù)的基礎(chǔ)上迎來(lái)了顯著增長(zhǎng)。截至2023年1季度末，行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入億元，基本回到2021年前的水平，同比增幅%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額億元，同比增幅%。另一方面，2022年以來(lái)，由于部分固有資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益波動(dòng)加大、信托業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下降等因素，信托公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)性顯著加大。

(資料圖片)

中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員簡(jiǎn)永軍認(rèn)為，信托業(yè)需要加大轉(zhuǎn)型力度，盡快做大以管理費(fèi)為主要信托報(bào)酬的信托業(yè)務(wù)規(guī)模，形成長(zhǎng)期穩(wěn)定且可持續(xù)的信托業(yè)務(wù)收入來(lái)源，熨平自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)。

信托業(yè)務(wù)收入占比降至%

從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)改善的因素來(lái)看，固有資金的投資收益大幅增長(zhǎng)，信托收入及占比卻出現(xiàn)較大幅的下滑。

截至2023年1季度末，行業(yè)實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入億元，同比下降%，占比為%，較去年同期低個(gè)百分點(diǎn)。而2022年4個(gè)季度的信托業(yè)務(wù)收入占比分別是%、%、%、%

一季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的改善主要受益于固有資金的投資收益貢獻(xiàn)。2023年一季度資本市場(chǎng)回暖，股市和債市均上漲反彈，信托行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益億元，同比大幅增長(zhǎng)%，占比為%，上升個(gè)百分點(diǎn)。

利息收入方面，一季度實(shí)現(xiàn)億元，同比下降%，占比為%，下降個(gè)百分點(diǎn)。

此外，2022年以來(lái)，信托公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)性顯著加大。究其原因，簡(jiǎn)永軍分析表示，一方面，實(shí)行新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，信托公司的投資收益與資本市場(chǎng)調(diào)整波動(dòng)相關(guān)性很高，投資收益受資本市場(chǎng)影響較大，投資于金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資收益也受到一定影響，部分固有資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益波動(dòng)加大，預(yù)計(jì)投資收益會(huì)持續(xù)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)產(chǎn)生影響。另一方面，信托業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下降，主要是由于信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，信托報(bào)酬率相對(duì)更高的融資類信托規(guī)模持續(xù)下降，雖然投資類信托、服務(wù)信托規(guī)模持續(xù)提升，但這類業(yè)務(wù)的年化平均報(bào)酬率水平不高，導(dǎo)致行業(yè)整體報(bào)酬率水平下降。

“因此信托業(yè)需要加大轉(zhuǎn)型力度，盡快做大以管理費(fèi)為主要信托報(bào)酬的信托業(yè)務(wù)規(guī)模，形成長(zhǎng)期穩(wěn)定且可持續(xù)的信托業(yè)務(wù)收入來(lái)源，熨平自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)。”簡(jiǎn)永軍說(shuō)。

資金信托投向領(lǐng)域呈“兩升三降”

截至2023年1季度末，資金信托規(guī)模為萬(wàn)億元，同比上升%，環(huán)比上升%，自2022年四季度以來(lái)兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。

從資金信托投向領(lǐng)域來(lái)看，投向證券市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模和占比持續(xù)提升，投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)領(lǐng)域的規(guī)模和占比進(jìn)一步下降。

截至2023年1季度末，投向證券市場(chǎng)的資金信托規(guī)模為萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)萬(wàn)億元，增幅%，環(huán)比增長(zhǎng)%，占比提高到%，同比上升個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升個(gè)百分點(diǎn)，信托資金配置向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)進(jìn)一步凸顯。

投向金融機(jī)構(gòu)的資金信托規(guī)模為萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)萬(wàn)億元，增幅%，環(huán)比增長(zhǎng)%，占比上升至%，同比上升個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，當(dāng)前傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)受到較大挑戰(zhàn)。一是，投向工商企業(yè)的資金信托規(guī)模為萬(wàn)億元，同比下降萬(wàn)億元，降幅%，環(huán)比減少%，占比下降至%，同比下降個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降個(gè)百分點(diǎn)，但仍作為資金信托的重要投向領(lǐng)域保持在首位。

二是投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的資金信托規(guī)模為萬(wàn)億元，同比下降萬(wàn)億元，降幅%，環(huán)比減少%，占比下降至%，同比下降個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降個(gè)百分點(diǎn)。

三是，投向房地產(chǎn)的資金信托規(guī)模為萬(wàn)億元，同比下降萬(wàn)億元，降幅%，環(huán)比下降%，占比下降至%，同比下降個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降個(gè)百分點(diǎn)

另外，資金信托運(yùn)用方式上，目前以投資為主，貸款規(guī)模和占比持續(xù)下降。投資方面，受證券市場(chǎng)信托規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的影響，截至2023年1季度末，資金信托中交易性金融資產(chǎn)投資的規(guī)模為萬(wàn)億元，同比大幅增長(zhǎng)萬(wàn)億元，增幅%，環(huán)比增長(zhǎng)%，占比為%。

而資金信托中的貸款規(guī)模為萬(wàn)億元，同比下降萬(wàn)億元，降幅%，環(huán)比下降%，占比為%，同比下降個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)了近三年來(lái)的下降態(tài)勢(shì)。

（作者：陳嘉玲 ）

關(guān)鍵詞：