進(jìn)入8月，權(quán)益市場(chǎng)的震蕩態(tài)勢(shì)依然沒有太大變化，隨著銀行存款利率逐漸下行，如何利用資產(chǎn)配置降低風(fēng)險(xiǎn)，抵御通脹，成為投資者更關(guān)注的方向。此時(shí)此刻，相對(duì)穩(wěn)健的固收類產(chǎn)品脫穎而出，成為更具投資性價(jià)比的選擇之一。

據(jù)悉，中銀基金固收新作——中銀鑫盛一年持有期債券基金(A類：018537，C類：018538)于8月16日正式發(fā)售，力爭(zhēng)為投資者跨越波動(dòng)，穩(wěn)健增值。

(資料圖)

債券基金，資產(chǎn)配置利器

現(xiàn)代投資組合理論之父、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者哈里·馬科維茨曾說過：“資產(chǎn)配置多元化，是投資的唯一免費(fèi)午餐”。

近幾年，越來越多的投資者發(fā)現(xiàn)，單一權(quán)益資產(chǎn)無法面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，適當(dāng)配置波動(dòng)較小、收益相對(duì)穩(wěn)健的債券資產(chǎn)，能有效緩解投資波動(dòng)，降低風(fēng)險(xiǎn)。

作為流動(dòng)性較高的投資工具，相比股票基金，債券基金擁有較低風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期較為穩(wěn)健的收益，是資產(chǎn)配置中的重要一環(huán)。

據(jù)悉，此次中銀基金發(fā)行的新基“中銀鑫盛”為債券型基金，以純債打底，輔助可轉(zhuǎn)債，力求長(zhǎng)期凈值穩(wěn)健增長(zhǎng)，為投資者提供資產(chǎn)配置新選擇?；鸷贤@示，該基金債券資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的比例不超過基金資產(chǎn)的20%，并且不直接從二級(jí)市場(chǎng)買入股票等權(quán)益類資產(chǎn)。

當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)從需求釋放轉(zhuǎn)向動(dòng)能持續(xù)修復(fù)，債市偏安全，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)偏低的投資者，可以考慮穩(wěn)健型含權(quán)類基金。

中銀鑫盛，追求“長(zhǎng)”和“穩(wěn)”

萬仞高山，始足于穩(wěn)。作為一只債券基金，中銀鑫盛將客戶持基體驗(yàn)放在首位，嚴(yán)格把控回撤幅度，在控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下，穩(wěn)扎穩(wěn)打，厚積薄發(fā)，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健收益。

在投資思路上，該基金對(duì)于作為底倉的純債部分將進(jìn)行精細(xì)化管理，更注重穩(wěn)健性的收益，將充分利用杠桿策略，維持合適的杠桿，以獲取更高的票息收入和套息收入；同時(shí)不過于追求信用下沉，堅(jiān)持做好信用風(fēng)險(xiǎn)控制。在捕捉彈性的部分，則將力爭(zhēng)在積累了足夠多的純債安全墊之后，才會(huì)增配可轉(zhuǎn)債來增厚收益。

優(yōu)秀的固收產(chǎn)品，離不開背后的掌舵人。資料顯示，中銀鑫盛擬由百億基金經(jīng)理、易芳菲管理，她有15年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，7年公募基金管理年限，具備豐富的固收產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)。截至2023年上半年，易芳菲在管產(chǎn)品有7只，合計(jì)規(guī)模近300億元。(數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告，截止日期2023.6.30)

優(yōu)秀的管理能力離不開時(shí)間的積累，多年的從業(yè)經(jīng)歷，讓易芳菲逐漸形成了成熟穩(wěn)健的投資風(fēng)格，她在信用研究和風(fēng)險(xiǎn)把控方面的能力尤為突出。以中銀福建國有企業(yè)債A為例，該基金自2019年6月成立以來由易芳菲執(zhí)掌至今，2023年二季報(bào)顯示，近三年收益率為11.46%，在海通證券近三年同類排名中位于前16%(205/1295)。(同類排名為海通證券三級(jí)分類，中銀福建國有企業(yè)債A屬于“債券型-主動(dòng)債券開放型-純債債券型”基金；業(yè)績(jī)來自基金定期報(bào)告；同類排名來源：海通證券，數(shù)據(jù)截止日期：2023.6.30，數(shù)據(jù)發(fā)布日期：2023.7.1)

業(yè)績(jī)說明：中銀福建國有企業(yè)債6個(gè)月定期開放債券A于2019年6月25日成立，易芳菲于成立以來執(zhí)掌本基金，基金回報(bào)/業(yè)績(jī)基準(zhǔn)回報(bào)分別為：自成立日至2019年12月31日2.09%/2.83%，2020年度4.74%/2.98%，2021年度4.97%/5.09%，2022年度1.99%/3.31%，2023年上半年2.80%/2.64%。中銀福建國有企業(yè)債6個(gè)月定期開放債券C于2019年6月25日成立，基金回報(bào)/業(yè)績(jī)基準(zhǔn)回報(bào)分別為：自成立日至2019年12月31日1.90%/2.83%，2020年度4.37%/2.98%，2021年度4.59%/5.09%，2022年度1.63%/3.31%，2023年上半年2.62%/2.64%。

易芳菲現(xiàn)任管理同類產(chǎn)品有：中銀豐潤定期開放發(fā)起式債券基金、中銀弘享、中銀豐進(jìn)定期開放、中銀淳享一年定開。

中銀豐潤定期開放發(fā)起式債券基金于2018年3月16日由中銀豐潤定期開放債券型基金轉(zhuǎn)型而來，易芳菲于轉(zhuǎn)型之日起執(zhí)掌本基金，基金回報(bào)/業(yè)績(jī)基準(zhǔn)回報(bào)分別為：合同生效日至2018年底7.13%/4.04%，2019年度4.57%/1.31%，2020年度3.05%/-0.06%，2021年度4.56%/2.10%，2022年度2.43%/0.51%，2023年上半年1.79%/1.22%。

中銀弘享債券于2018年11月29日成立，易芳菲于成立以來執(zhí)掌本基金，基金回報(bào)/業(yè)績(jī)基準(zhǔn)回報(bào)分別為：成立至2019年底3.79%/5.52%，2020年度3.55%/2.98%，2021年度3.98%/5.09%，2022年度2.19%/3.31%，2023年上半年1.86%/2.64%。

中銀豐進(jìn)定期開放于2017年11月27日成立，易芳菲于2023年4月19日起執(zhí)掌本基金，基金回報(bào)/業(yè)績(jī)基準(zhǔn)回報(bào)分別為：成立至2018年底11.77%/4.84%，2019年度3.76%/1.31%，2020年度1.84%/-0.06%，2021年度2.85%/2.10%，2022年度2.59%/0.51%，2023年上半年1.44%/1.22%。

中銀淳享一年定開于2022年12月29日成立，易芳菲于2023年1月13日起執(zhí)掌本基金，基金回報(bào)/業(yè)績(jī)基準(zhǔn)回報(bào)分別為：成立至2023年上半年2.30%/1.36%。

數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告。同類指“債券型-主動(dòng)債券開放型-純債債券型”，海通證券。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數(shù)極端市場(chǎng)情況下，基金投資存在損失全部本金的風(fēng)險(xiǎn)?；鸬倪^往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。請(qǐng)投資者在進(jìn)行投資決策前，仔細(xì)閱讀基金合同，招募說明書、產(chǎn)品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，并按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn)。

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