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華金證券14日研報(bào)指出，韋爾股份(603501)(603501.SH)作為國產(chǎn)CIS龍頭，技術(shù)優(yōu)勢顯著，多款新品下半年有望發(fā)力，疊加庫存水位回歸正常，需求回暖，增長確定性強(qiáng)。持續(xù)推薦，給予“買入”評級。

公司持續(xù)推進(jìn)庫存去化。2023年H1存貨凈額降至98.28億元，同減22.27%，環(huán)減20.46%；庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)降至285.08天，相比Q1末減少33.73天。在庫存去化的過程中，由于公司應(yīng)用于消費(fèi)電子相關(guān)市場產(chǎn)品毛利率下滑較大，導(dǎo)致公司平均毛利率水平出現(xiàn)了較大下滑。

伴隨著公司產(chǎn)品成本下降以及以O(shè)V50H為代表的多款具有較強(qiáng)競爭力的新品陸續(xù)量產(chǎn)交付，公司預(yù)計(jì)2023年H2毛利率水平有望觸底回升，公司來源于主要應(yīng)用市場的收入規(guī)模也將實(shí)現(xiàn)明顯增長。