隨著中國經(jīng)濟邁入新發(fā)展格局，投資者對于自身金融素養(yǎng)的提升以及投資教育的需求明顯增加。這不僅有益于居民的財富管理和積累，也可以促進理性的投資行為與金融市場之間形成良好互動，是中國經(jīng)濟不斷增長和中國金融市場高質(zhì)量發(fā)展的重要推動力。

在全球經(jīng)濟波動、金融產(chǎn)品逐漸多元化的當下，如何提升居民投資水平、抵御風險能力并持續(xù)穩(wěn)定地獲得收益？金融行業(yè)如何通過與投資者的良性互動，推動金融市場的高質(zhì)量發(fā)展？了解個人投資者的需求是解答這些問題的前提與關(guān)鍵。

為更細致地了解我國個人投資者投資情況，探尋個人投資者在投資過程中的困境與需求，近日，中央財經(jīng)大學(xué)中國財富管理研究中心聯(lián)合億學(xué)學(xué)堂發(fā)布了《2022中國個人投資者投資行為分析報告》（以下簡稱《報告》），從投資意識、策略、收益、信息獲取等方面，對個人投資者在2022年的投資行為進行掃描與分析。

(相關(guān)資料圖)

理性穩(wěn)健成投資“底色”

從投資風格看，穩(wěn)健型投資者在2022年的投資市場中占據(jù)主導(dǎo)地位，僅有5%的投資者風格積極激進，偏向于在高風險中博取高收益。從投資決策看，超六成的個人投資者將“需要承擔的風險”列為2022年投資時首要考量因素。這表明大部分個人投資者放棄跟風操作，對明星基金經(jīng)理、歷史高收益基金的追捧熱情明顯回落。而相關(guān)指標體系、市場資訊、專家解讀等信息，成了2022年個人投資者關(guān)注的重點。

《報告》顯示，超八成的個人投資者認為，提升物質(zhì)生活水平是最主要的投資目的。受此影響，2022年選擇長短線結(jié)合作為投資策略的個人投資者占比超60%。可見，在經(jīng)歷投資熱浪和寒潮之后，大部分的個人投資者還是回歸投資基本理念要求，以更長遠、更理性的態(tài)度看待金融市場。

中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院、中國精算研究院院長周樺表示，2022年，個人投資整體發(fā)展韌性較強，我國個人投資者的風險管理意識穩(wěn)中有升，理財工具配置中低風險類資產(chǎn)配置比例有所提高，保本避險特征明顯。

值得一提的是，銀行理財、股票、儲蓄型商業(yè)保險脫穎而出。《報告》顯示，銀行理財、股票、儲蓄型商業(yè)保險是2022年最受歡迎的投資產(chǎn)品。其中，銀行理財廣受歡迎，各類投資風險偏好的投資者都對其進行了加倉。在銀行理財與儲蓄型商業(yè)保險上投資金額較高的投資者，多數(shù)都達到了相對平穩(wěn)的收益率。個人投資者將上述兩類產(chǎn)品視為防御性資產(chǎn)配置，用于抵御風險和應(yīng)對市場波動。

投資知識儲備備受重視

《報告》發(fā)現(xiàn)，從長期來看，持續(xù)關(guān)注理財專業(yè)知識的投資者收益率更高，是否擁有專業(yè)知識以及成熟的投資理念是影響收益的重要因素之一。部分受訪者在經(jīng)歷股市震蕩后意識到，由于自己激進的行為以及缺乏系統(tǒng)性的投資知識，最終導(dǎo)致虧損，希望通過學(xué)習(xí)轉(zhuǎn)虧為盈。還有一部分投資者隨著投資年限的增長，對體系化的投資知識也愈發(fā)重視。

中央財經(jīng)大學(xué)中國財富管理研究中心主任陶存文說：“隨著中國經(jīng)濟邁入新發(fā)展格局，投資者對于自身金融素養(yǎng)的提升以及投資教育的需求是在增加的。這不僅有益于居民的財富管理和積累，也有利于促進理性的投資行為與金融市場之間形成良好互動，是中國經(jīng)濟不斷增長和中國金融市場高質(zhì)量發(fā)展的重要推動力?！?/p>

隨著信息化程度的加深，投資者會通過線上渠道獲取相關(guān)信息與知識。值得注意的是，專業(yè)的付費理財課程廣受歡迎，甚至超越視頻平臺成為投資者獲取投資知識的重要渠道之一。這一變化表明，個人投資者認識到金融教育有助于引導(dǎo)其優(yōu)化自身資產(chǎn)配置，使其更理智地衡量不同金融資產(chǎn)組合帶來的收益與風險屬性。

年輕人投資意識快速覺醒

《報告》對五類頗具代表性的投資人群進行了分析。年輕人成為金融市場中的“新鮮血液”，很多人受到了父母投資觀的影響與鼓勵，開啟了自己的投資之路。當前，成長于信息爆炸年代的年輕人沒有形成較為固定的投資風格，較多在年輕人聚集的社交與視頻平臺上獲取投資信息，偏好跟從互聯(lián)網(wǎng)“UP主”和“大V專家”的意見進行投資。雖然年輕人投資意識正快速覺醒，但全面提升自身金融素養(yǎng)仍是年輕的個人投資者面臨的重要課題。

當前，居民的財富結(jié)構(gòu)正在進行三大轉(zhuǎn)型，即從儲蓄到非儲蓄、從實物資產(chǎn)（房產(chǎn)）到金融資產(chǎn)、從單一配置到多元配置。個人投資者投資動力不斷增強，期望在抵御風險的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)一定的收益。

與此同時，資產(chǎn)和財富管理行業(yè)不斷成熟，金融監(jiān)管持續(xù)加強和完善，金融服務(wù)機構(gòu)推出更多創(chuàng)新性、差異化、精細化的特色產(chǎn)品與服務(wù)，都為居民金融投資和財富結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型提供良好的市場環(huán)境。但是，考慮到全球經(jīng)濟持續(xù)波動給投資市場帶來的不確定性，個人投資者同樣也面臨著嚴峻的考驗。

（文章來源：金融時報）