日前，固高科技股份有限公司（簡稱“固高科技”）披露了發(fā)行公告，確定創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行價12元/股，發(fā)行市盈率110.8倍，而該公司所在行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率為40.03倍。

(相關(guān)資料圖)

固高科技保薦人、主承銷商為中信建投證券。網(wǎng)下詢價期間，深交所網(wǎng)下發(fā)行電子平臺收到319家網(wǎng)下投資者管理的7756個配售對象的初步詢價報價信息，報價區(qū)間為7.8元/股-24.9元/股。

報價信息表顯示，上海海通證券資產(chǎn)管理有限公司管理的12只定向資產(chǎn)管理計劃報出7.8元/股最低價，廣東天創(chuàng)私募證券投資基金管理有限公司管理的3只私募證券投資基金報出24.9元/股最高價。

經(jīng)核查，有2家網(wǎng)下投資者管理的2個配售對象未按《初步詢價及推介公告》的要求提交相關(guān)核查資料；有19家投資者管理的49個配售對象為禁止參與配售的關(guān)聯(lián)方。上述21家網(wǎng)下投資者管理的51個配售對象的報價為無效報價。

經(jīng)固高科技和中信建投證券協(xié)商一致，將擬申購價格高于14.02元/股、價格為14.02元/股且申購數(shù)量小于1360萬股的配售對象全部剔除，擬申購價格為14.02元/股、申購數(shù)量等于1360萬股且申購時間同為7月27日14:35:17:937的配售對象中，按照深交所網(wǎng)下發(fā)行電子平臺自動生成的配售對象順序從后到前剔除29個配售對象。以上過程共剔除101個配售對象。

剔除無效報價和最高報價后，參與初步詢價的投資者為314家，配售對象為7604個，全部符合《發(fā)行安排及初步詢價公告》規(guī)定的網(wǎng)下投資者的參與條件。據(jù)統(tǒng)計，所有網(wǎng)下投資者報價中位數(shù)為13.38元/股；期貨公司報價中位數(shù)最高，為13.75元/股；信托公司報價中位數(shù)最低，為12.3元/股。

固高科技招股書中披露的募集資金需求金額為4.5億元，本次發(fā)行的發(fā)行價12元/股對應(yīng)募集資金總額為4.8億元，高于前述募集資金需求金額。

據(jù)了解，固高科技專注于運動控制及智能制造的核心技術(shù)研發(fā)，形成了運動控制、伺服驅(qū)動、多維感知、工業(yè)現(xiàn)場網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)軟件等自主可控的技術(shù)體系，構(gòu)建了“裝備制造核心技術(shù)平臺”。

2020-2022年，固高科技實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為2.83億元、3.38億元和3.48億元；實現(xiàn)的歸母凈利潤分別為2825.75萬元、6529.14萬元和5329.01萬元。

值得一提的是，固高科技2020-2022年主營業(yè)務(wù)毛利率分別為57.76%、56.23%和54.76%。招股書顯示，該公司業(yè)務(wù)體系中，核心部件類尤其是運動控制器的毛利率保持較高水平。其重點發(fā)展的垂直整合業(yè)務(wù)包括系統(tǒng)類及特種裝備類，該等業(yè)務(wù)毛利率不及核心部件類。

固高科技表示，未來隨著市場競爭的加劇以及垂直整合業(yè)務(wù)進度不斷加深，公司營收規(guī)模增大的同時，主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)亦會得到一定調(diào)整。這種情況下，公司未來毛利率可能存在下降的風(fēng)險。此外，如芯片等主要原材料的供應(yīng)緊張及價格波動可能對公司成本端帶來不利影響，主營業(yè)務(wù)毛利率水平存在下降風(fēng)險。

本文源自：金融界